充电桩“异军突起”

作者 | 初心

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近几个月，乘着政策“东风”，充电桩大摇大摆走入了人们视线，并俘获越来越多投资者的芳心。

Wind概念充电桩指数（.WI）120日涨幅高达64.37%。在35只成分股中，32只股票年初至今涨幅为正，7只股票涨幅超过100%。

充电桩乘风而起

政策频频出利好。

2020年9月，习近平主席在第七十五届联合国大会上首次提出：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。”自此之后，“双碳”目标在国家会议和政策文件中被反复提及，俨然已成为新晋“顶流”。

消息传出，各路概念股应声而涨，充电桩作为新能源电动汽车的能量补给装置，自然也分得了“双碳”红利，2个月内指数上涨近500点。

可惜好景不长，随着风口渐渐平息，不少概念指数一度跌回“解放前”，充电桩也在其列。

沉寂几个月后，又一政策出台，则是实实在在将充电桩推到“风口浪尖”。

今年5月，国家发改委和国家能源局发布了《关于进一步提升充换电基础设施服务保障能力的实施意见（征求意见稿）》，提出“力争到2025年，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域的高速公路服务区快充站覆盖率不低于80%，其他地区不低于60%”。

不同于此前借着“双碳”战略分得的微薄红利，此针对性政策的发布则是让充电桩直接起飞。半年以来，充电桩指数从3000点一路披荆斩棘、步步登高，11月26日以5118.57点收盘，当日最高触及5144.80点，是近5年来的最高点位。

概念强势走高

真正以充电桩为主营业务的企业可谓凤毛麟角。

指数表现强劲，自然是个股之功。在充电桩指数中，涨势最猛的5只成分股欣锐科技（.SZ）、思源电气（.SZ）、朗新科技（.SZ）、厚普股份（.SZ）和科士达（.SZ），年初至今涨幅均超150%，其中欣锐科技以314.19%的涨幅摘得桂冠。

欣锐科技的主要产品包括新能源汽车高压“电控”总成中的车载DC/DC变换器、车载充电机和氢能与燃料电池专用产品DCF等。在公司整体营收中，车载充电机占比约为10%。其实，单纯从业绩数据来看，新锐科技并不亮眼，今年前三季度仅实现2.57亿元的营业收入和216.66万元的归母净利润。但两指标涨幅均超100%，可见其增长潜力已经初步显现，未来广阔的上升前景引得诸多投资者下注，随着股价飙升公司市值也一举突破百亿。11月26日欣锐科技收盘股价为85.77元/股，相较10月26日的32.55元/股，仅一个月时间涨幅高达163.50%。

与欣锐科技类似，紧随其后的几只充电桩指数成分股，也是充分显示了“概念”的含义。

思源电气始终聚焦于输配电设备行业，产品主要包括开关类、线圈类、无功补偿类、智能设备类和EPC。今年上半年度，公司实现营业收入38.40亿元，以上几类产品占比合计97.31%。

厚普股份目前以天然气、氢能的加注业务作为主要发展方向，同时积极拓展航空装备业务。在公司营业收入中，专用设备及其他专用零部件和天然气能源贸易业务的占比合计超过90%。

朗新科技作为最早进入电力、燃气等能源行业信息化领域的企业之一，目前主要业务包括能源数字化系统建设与服务、能源数字化平台运营与服务和互联网电视业务。今年上半年度，三项业务营收占比分别为30.93%、20.46%和48.61%。

科士达作为一家专注于数据中心（IDC）及新能源领域的智能网络能源供应服务商，主要产品包括数据中心关键基础设施产品、新能源光伏储能系统产品和电动汽车充电桩产品。今年上半年度，公司实现营业收入11.90亿元，其中充电桩产品仅贡献0.24亿元，在整体营收中占比2.05%。

除以上几只领涨强势股外，11月以来，中天科技（.SH）、许继电气（.SZ）、鹏辉能源（.SZ）等数十只股票先后涨停，都有充电桩概念之功，但大多数均不以充电桩作为主营业务。

由此可见，虽然充电桩概念热股频现，但真正以充电桩为主营业务的企业可谓凤毛麟角。

有望再攀高峰

未来充电桩市场的巨大发展潜力显露无疑。

时至今日，充电桩的政策“东风”仍在频频吹来。

11月18日，交通运输部印发《综合运输服务“十四五”发展规划》，再次明确加快充电基础设施建设、开展绿色出行“续航工程”。

11月25日发布的《河南省加快新能源汽车产业发展实施方案》提出：“到2025年，全省新能源汽车年产量超过30万辆，力争达到50万辆，全省建成集中式充（换）电站2000座以上、各类充电桩15万个以上。”

根据华安证券研究，保守情形下到2025年我国新能源车保有量约为1500万辆，按照3：1的充电桩装配比，2025年充电桩总量约为500万台。根据其他专业人士的乐观测算，到2025年我国充电桩总量则可达到1000-2000万台。

截至今年6月，我国现有充电桩保有量尚不足200万台。因此，无论以何种方式测算，未来充电桩市场的巨大发展潜力都显露无疑。充电桩也成为各机构调研时频频提及的明星词汇，饱受投资者关注，似乎任何“风吹草动”都会再度引领股价上涨的狂潮。

2015年6月，充电桩指数曾创造过6080.72点的最高历史，相较如今点位，尚有近1000点的空间。何况，政策频吹之下，充电桩指数若要超越此历史高位再攀高峰，想必也是众望所归。

或许，充电桩的“传奇”才刚刚开始，谁能早日将充电桩发展为主营业务，强势抢占黄金赛道，谁就可能成为下一个“充电桩之王”。